全球地缘政治紧张特别是中美科技竞争日益加剧已经对全球电子产业造成影响，其中***明显的是美国及盟友出台各种法律和政策以促进国内投资并实施出口管制，同时加快调整生产基地以减少对中国的依赖。

这些举措导致自2022年底起***2023年***季度，中国从美国、日本和荷兰的电子产品进口值缩减，引发跨国公司将电子产品生产基地从中国逐步分散到其他地区的又一波浪潮。

上述态势加上新冠疫情缓解以及全球经济趋向放缓后电子产品需求进入下行周期，使全球电子企业的经营业绩受到影响，从许多***科技公司宣布纷纷裁员可见一斑。

开泰研究中心对美国及盟友与中国之间的科技竞争对电子供应链的影响有如下的看法：

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美国及盟友的出口管制范围趋向扩大***涵盖可能被用于取代人工智能芯片的其他高端芯片，如自动驾驶芯片和通信设备处理芯片等，而目前中国厂商主要使用美国及盟友制造的零件。此外，出口管制范围还可能扩大***电子商品制造所需的基础芯片，尤其是2024年底美国总统竞选期间。目前，出口管制只限于禁止向中国出口高端芯片及其生产设备，自2018年以来美国对华出口管制“实体清单”上的中国科技企业已增加约350家。不过，为缩小影响范围，美国及盟友可能考虑循序渐进采取措施，如首先对与中国政府有联系的企业实施出口管制，观察结果后再决定是否扩大管制企业范围。

2

美国及盟友的跨国电子企业为寻找替代中国的市场而相互竞争，其销售额将面临更多局限。同时，向母国或盟国分散投资尚需数年时间才能形成产能和收回资本，尽管可从美国的投资促进措施如《芯片和科学法》(CHIPS Act)中获得一些支持。

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美国及盟友在全球各地扩大投资的浪潮以及中国加快开发自己的高技术，将使供应链两极化加快形成，并将供应链向更多地区分散以降低风险。美国及盟友的高端芯片将在母国或盟友地区生产，如美国、日本、韩国、台湾地区和欧盟，而基础零部件和简单芯片的生产将分散到可给信息技术设备、家电和汽车等下游产品带来市场机遇的地区如东盟、南亚和北美等，而原有全球供应链则集中在以中国大陆和台湾地区为主要生产基地的东亚地区。

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供应链重构将使厂商的制造成本进一步上扬。同时，地缘政治问题还带动各国自力更生的趋势，尤其是高端电子零件的生产，促使美国及盟友都试图在自己国家建立高端电子供应链，以确保自身经济利益和***。即使各国政府为投资提供部分资金支持和税收优惠，可能仍不足以应对未来趋向增长的运营成本，因与原来集中在东亚地区的供应链相比，分散在更多地区的供应链可能导致各供应链的生产规模趋小。因此，未来电子产业总体利润率趋向下降，或提高产品价格以保持利润率。 

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泰国或可从供应链重构获得部分益处，尤其是在电子零部件组装方面，但仍面临来自马来西亚、越南和印度等周边国家的竞争，特别是与在简单电子零件组装的劳动力成本方面具有优势的越南企业，以及擅长复杂和高科技组装的马来西亚企业。

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泰国可能以其作为下游产品尤其是汽车和家电制造中心的地位获得电子零部件组装投资，目前此类投资已随电动汽车和智能技术对电子零件的需求上升而扩大。过去泰国获得的投资额每年不低于200亿泰铢，未来可能随全球市场的技术转型而实现持续增长。

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不过，泰国可能受到在泰国投资的中国高技术产品制造企业电子零部件供应紧张的拖累。目前，大量中国企业已在泰国投资生产高科技产品尤其是汽车和家电，其中部分电子零部件进口依赖美国及盟友的供应链。未来如果美国及盟友对中国企业获取高科技零件尤其是高端芯片的***进一步升级，泰国可能面临零件供应紧张问题。但另一方面，美国盟友的高科技产品供应链尤其是在泰国投资的日本企业可能不会受到***。

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泰国作为中立方在两极化的供应链中都占据一席之地，并且拥有下游产品的出口基地，有机会获得各方的订单或产量额度，但销售价格主要取决于跨国公司总部。因此，泰国电子企业可能面临成本增加和利润率下滑的挑战，消费者也可能在购买电子产品时需要支付更高的价格。